貸款利率之決定因素

一、實質利率與名目利率

實質利率（Real Interest Rate）
- 係指金融市場上，貸方犧牲現在消費之機會，而將資金先借給借方使用所應得到之報酬，因此實質利率並不包括任何風險。
名目利率（Nominal Interest Rate）
- 一般又稱為無風險利率（Rate-free Rate of Interest），即若將資金存入銀行或購買短期之國庫券所獲得之報酬率可稱為名目利率。
- 名目利率＝實質利率＋預期通貨膨脹率
- 名目利率為無風險利率，因此可視為從事投資活動至少所必須獲得的報酬率。

銀行貸款利率之多寡主要是由放款所面臨的風險程度所決定，其放款風險包括通貨膨脹風險（Inflation Risk）、利率風險（Interest Rate Risk）、匯率風險（Foreign Exchange Rate Risk）、違約風險（Default Risk）、變現力風險（Liquidity Risk）、信用風險（Credit Risk）及提前償還風險（Prepayment Risk）等，因此，銀行貸款利率之決定因素如下：

貸款利率＝實質利率＋預期通貨膨脹率＋放款之風險溢酬

＝實質利率＋預期通貨膨脹率＋利率風險溢酬＋匯率風險溢酬＋違約風險溢酬＋變現力風險溢酬＋信用風險溢酬＋提前償還風險溢酬＋其他溢酬

貸款利率＝實質利率＋放款之風險溢酬（包括通貨膨脹溢酬）

以下就放款所會產生之風險作一說明：

通貨膨脹風險（Inflation Risk）：即在放款期間內，由於物價水準上漲而降低貨幣的實質購買力，導致回收本金額價值減少之風險。
利率風險（Interest Rate Risk）：即在放款期間內，由於利率的變化而導致銀行收益損失之風險。
匯率風險（Foreign Exchange Rate Risk）：即銀行跨國放款，在放款期間內，由於幣值變動而導致銀行收益損失之風險。
違約風險（Default Risk）：即在放款期間內，由於借款人未能履行約定之義務，而導致銀行收益損失之風險。
變現力風險（Liquidity Risk）：若銀行必須承受債權時，其將貸款抵押之資產使之變成現金而導致銀行收益損失之風險。
信用風險（Credit Risk）：即在放款期間內，由於借款人未能按期支付貸款的利息或本金，而導致銀行收益損失之風險。
提前償還風險（Prepayment Risk）：即在放款期間內，由於借款人提前償還本金，而導致銀行收益損失之風險。例如：借款人當初是以固定利率計算利息，而當市場利率下跌時，借款人會提前還款而再重新以較低之利率借款。