一、年金定義

係指在某一特定時間內，定期支付或領回某一特定金額的現金流量。因此年金一般必須符合以下三項條件：

（一）每期所支付或領回之金額相同（變動年金並不符合此條件）。

（二）每期支付或領回所隔之時間固定。

（三）每期支付或領回時計算複利一次。

 

二、年金種類

（一）依支付或領回金額的變動與否而分

1.定額年金（Fixed Annuity）

此種年金每期支付或領回金額在給付期間內是不予變更的。亦即每期的年金給付額是固定的，不隨貨幣購買力的變動而加以變動。

2.變動年金（變額年金）（Variable Annuity）

此種年金每期支付或領回金額是可以變動的，即給付金額是按實際投資收益值的變動而變動。最常見的為保險業所推出利率變動型年金險。

（二）分依支付或領回時點的不同而分

1.普通年金（期末年金）（Ordinary Annuity）

一般所稱的年金，係於契約訂定後之第一期期末開始支付或領回者稱之。例如公債的償還、利息的支付等皆屬普通年金。

2.期初年金（Annuity Due）

係於契約訂定後之第一期期初就開始支付或領回者稱之。例如一般的保費或房租等皆屬期初年金。

（三）依支付或領回開始時間的不同而分

1.即期年金（即時年金）（Immediate Annuity）

係於契約訂定後，符合一定條件時，立即開始支付或領回年金者稱之。例如不動產之租金或定額權利金等皆屬之。

2.遞延年金（Deferred Annuity）

係於契約訂定後，經過一定期間或到達一定年齡後才開始支付或領回年金者稱之。

（四）依支付或領回期限的有無而分

1.定期年金（或稱有限年金）（ Finite or Temporary Annuity）

僅在一定期間內支付或領回年金者稱之，例如房屋之租金，因為房屋有物理的耐用年數。

2.永久年金（永續年金）（Perpetual Annuity）

若無規定期間而永久支付或領回年金者稱之，例如土地之租金可視為永久年金，因為土地無物理的耐用年數。

 

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